【关键词】人才激励 中小企业 高科技行业

一、H集团公司简介

H(集团)有限公司是一家集1C芯片设计、生产、销售及整机应用为一体的大型企业集团，是我国电子行业建国以来最大的国家重点投资项目。公司目前拥有7家全资或控股子公司。H(集团)有限公司成立于1996年4月9日，成立至今已有五年的时间。HB公司经过五年的飞速发展，己从一个单体公司发展成为国内著名的高科技企业集团。

二、H集团激励机制面临的问题

1、薪资水平与国外同行偏低，激励短期化

因为工资、福利只是才能和努力的历史指标，弹性不足钢性有余，同时差距有限，基本上对人的工作没有激励效果。而奖金是对本期(或月或季或年)贡献的报酬，评定标准主要是上一财政年度公司经营业绩，与公司未来没有关系，公司价值的变动与经理人员的当前收入几乎不存在相关性，这样必然导致经理人员短视心态和短期行为。这种制度必然导致个人理性和公司理性的矛盾，其必然的结局是公司利益得不到保护。

2、不利于人才引进

由于现行的薪酬制度提供的是一种非常弱的短期激励，因此就没有办法形成机制优势去吸引和聚集高素质的人才并使其努力工作。而且，企业为了吸引人才，一味的抬高薪资水平，造成哄抬薪水标准，久而久之，造成人力资源价格与现实水平严重背离，给企业造成沉重的人力成本负担，同时技术人员对企业也缺乏归属感，在不断的跳槽中，提高自己的薪资，对企业来说只能是两败俱伤。

3、不利于技术创新

公司经理是资源管理者，对公司的发展具有决策权力，科技人员是公司的台柱，公司的命运与他们的行为关系重大。如果一家公司的薪酬结构完全由基本工资及年度奖金构成，那么出于对个人私利的考虑，经理和技术人员可能会倾向于放弃那些短期内会给公司带来不利影响但是有利于公司长期发展的创新计划，这显然不利于公司的长期持续发展。

H集团公司为了解决激励机制中存在的问题，实现公司长远的发展，根据国家及山东省的有关文件精神，参考了一些试行股票期权制度的企业，结合自身企业的实际情况，H公司在下属的一家企业进行了股票期权制度的试行。

三、员工股票期权计划概述

什么是股票期权呢？股票期权是在满足公司事先约定条件的前提下，在一定期限内以事先约定的价格（即行权价格），认购约定数量的公司股票的一种权利。这是一种有条件的赠与行为，给予公司员工特定的权利而不是强加一种义务。

股票期权计划作为一种长期激励机制萌芽于70年代的美国，在90年代得到长足的发展。由于股票期权通常是授予给公司的经理层，因此经济学界也将其通称为经理股票期权(Executive Stock Option)。作为一种企业内部分配制度的创新，股票期权的产生及发展与美国公司产权结构与公司治理结构变化密切相关，另外的重要原因还包括经理人卖方市场特性的强化与高级人才流动给企业带来的威胁加大、美国税收政策和新会计准则的颁布、与股票期权计划相关服务业的发展等，同时整个80年代与90年代美国股票市场的持续牛市也是关键性的因素之一。

四、H集团股票期权计划

H集团公司为了解决激励机制中存在的问题，实现公司长远的发展，根据国家及山东省的有关文件精神，参考了一些试行股票期权制度的企业，结合自身企业的实际情况，H公司在下属的HA公司进行了股票期权制度的试行。这家公司分别是一家非上市公司，在实施股票期权的企业中具有一定的代表性。

（一）HA公司股票期权案例

HA公司是H集团下属的一家从事光通讯产品研究、生产、开发的高科技企业，科研开发人员是企业职工的主要人员，科研技术创新和产品开发是企业发展的灵魂，企业人员300余人，企业资本3000万元，在即将推出的高科技创业板块很有希望上市，比较适合实施股票期权。

H集团公司针对HA公司的情况设计实施了一套国有非上市公司的股票期权计划。

具体股票期权操作方案如下：

1、期股激励对象

董事长；高级管理人员包括总经理、副总经理以及公司关键技术骨干、管理骨干。

2、股票来源

采取原有股东转让和由员工购买相结合的方式。

3、股份种类介绍

借用股份公司的一些概念作如下解释:

现金股:激励对象用现金以约定价格受让的股份，持股者拥有所有权。

期股:指股东对激励对象以约定的优惠价格在一定的期限内逐步实施的必须购买的股份。

奖励股:根据《中共中央国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的规定》“部分高新技术企业可从近年国有净资产增值部分中拿出一定比例作为股份，奖励有贡献的职工特别是科技人员和经营管理人员。”在公司净资产增值的前提下，由董事会根据工作完成情况给予激励对象的股份奖励。

干股:也称概念股，股的所有权仍由股东持有，同时不出售、不转让、不带走，个人只是按名义上持有股数分红利。

4、股份的来源

为了使股票期权做到“有股可期”，公司实行了股份调整，

(l)由原始法人股东各方按出资比例出让100万元(股)，占股本的7.7%，由激励对象出资按比受让，不溢价不折价，转让款按原出资比例退还原始出让股东;

(2)公司在今后五年内设立200万元期股给激励对象;

(3)公司对激励对象实施岗位股激励，数量为总股本的4%;

5、执行期限

现金股的转让在一年之内执行，期股执行期限五年，每年执行的比例不低于20%，使公司经营班子成员能在较长时间内保持约束力，避免出现短期行为。

6、期股的执行价格

期股的价格按本方案操作计为1元1股。如公司根据需要进行资产评估，股份价格另行约定。

7、持股对象、比例、数量

8、期股的实施

现金股实施即时购买，延迟购买相应延迟享受岗位股的分红;岗位股的收益全部用以购买期股不足部分另用现金补入;允许并鼓励提前买入期股。

9、实施期股激励的审批程序

对公司董事长期股激励由股东会或根据干部管理权限经有关部门审批后实施。对经营者及关键技术骨干、管理骨干实施期股激励的方案须报公司董事会批准。

10、审计与考核

由控股方对公司的收支活动进行内部审计。董事会聘请注册会计师对公司的经营活动进行审计。在完成董事会确定年度目标的前提下，干股方可参与利润分配。

经营考核指标

(l)每股净资产:董事会当年制定。

(2)每股收益:董事会当年制定。

(3)净资产收益率:每年不低于8%。

(4)收现率:董事会当年制定。

(5)其他指标:董事会当年制定。

11、期股的退出

在公司任职期间至少保留8既的应持股份，其余20%的股份若转让，原各出让股东优先购买，但不得转让、出售给公司以外人员。对持股人离开本企业时，股份原则上由原各出让股东回购，具体可视不同情况做出相应处理。

当员工因辞职、辞退、解雇、退休、离职、丧失行为能力、死亡、严重失职、严重渎职、被判定刑事责任、索贿、受贿、贪污、盗窃、侵占财务、泄漏甲方经营和技术秘密、损害公司声誉等情形时，或者业绩考核不合格、有重大违规行为时，公司有权按照《股票认股权计划管理办法》的有关规定，决定行权加速、中止、取消和丧失。

12、红利分配与股份清偿

公司进行利润分配时，按同股同利原则进行分配。企业清算时，按照清偿比例，自然人已购买的股份同于法人股清偿。

13、涉及个人收益的税收(如个人所得税等)，由个人负担。

（二）案例分析

HA公司的股票期权方案是一个非常有特点的方案，具有很好的操作性，对于公司规模不大的非上市公司具有很好的借鉴意义。它具有以下的特点：

1) 适当调整了部分国有的股份，解决了有股可期的问题，尽管有一定的超前性，没有足够的法律依据，但不失为一种有益的探索和尝试。

2) 较好地采用国内现有的几种股份激励方式，吸取了各自的优点；

3) 考虑到了目前我国经营者和技术骨干的实际经济实力，使期权方案既可以有效地激励和约束经营者和技术人员，也没有给他们造成非常沉重的经济负担。

4) 制订了相应的考核指标体系，做到激励和约束相结合。