近期，据媒体报道，网贷监管环境再升级，监管部门将于今年下半年启动P2P备案工作，各项指标诸如实缴注册资本金、风险准备金以及属地化等要求被披露，消息一经发布引起社会各界广泛讨论。去年8月，行业爆发雷潮。为稳定金融市场监管部门工作一度围绕“清退”为主旋律展开，去年年底175号文”发布后，监管吹响了网贷平台出清的号角，以“能退尽退，应关尽关”为主要管理思路对网贷行业进行整顿。

业内人士解读近期监管备案信号称，监管总结行业管理经验对行业以正面导向为主，对仍正常经营的平台提出备案要求，进一步加强监管环境，引导各方合规发展普惠金融。

行业密切关注的另一问题是，若备案大闸放开，谁将能够活到备案成功时刻？对此，上海网贷行业合规经营的头部平台之一麻袋财富CEO魏崑代表行业发声，“努力做好合规经营。”

监管备案环境升级

据媒体报道，上个月末，P2P管理及备案工作正在进行征求意见，并称正式启动时间或不晚于今年6月末。该媒体称，此次监管有意争取在今年年末完成少量机构的备案工作，在2020年完成全国范围内的存量网贷机构的备案登记工作。

从监管内容来看，试点网贷机构需符合一定的备案条件，网贷机构或分为全国性和区域性之分，其对应的实缴注册资本、需要提取的风险准备金和出借人风险补偿金也有所区别。

另据彭博看到的文件，监管机构起草了规范网络借贷的工作方案，方案明确全国经营的网贷机构实缴注册资本不少于5亿元，自该通知印发之日起6个月内注册资本金补足，才能继续运营。

全国经营机构还“应当按照撮合业务余额的3%的固定比例缴纳一般风险准备金”，并且“应当按照每一借款人借款项目金额的6%计提出借人风险补偿金”。

需要提及的是，在积极启动监管备案的同时，行业的一个普遍趋势是网贷平台加速出清。譬如，去年年底监管方发布《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》，将坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关。

另据媒体报道，上海某区打击非法金融活动领导小组办公室下发的工作文件显示，对于需要引导良性退出的平台，在2019年3月31日前引导其自行制定退出计划，无风险退出。此外，有消息称深圳市某平台实控人于4月4日被监管方约谈，谈话内容主题仍与主动“清退”有关。

此前媒体报道称，上海网贷监管环境再升级，要求P2P平台“双降”借贷余额和机构数量压降一半，但业内人士称，“压降一半”的要求并不大可能实现。

零壹数据统计显示，上海地区所有运营中的平台借贷余额估计在2200亿元左右。若按照此前媒体报道内容中的监管要求，机构数量和借贷余额减半，上海地区的网贷平台首先要减少至56家以下，借贷余额要减少1000亿元左右。

中互金官网的数据显示，仅陆金服、拍拍贷、麻袋财富、你我贷、点融网5家平台的借贷余额就达到1702亿元。对于头部的几家存量较大的平台来说，借贷余额下降一半压力较大。

业内人士称，由于头部平台的存量较大，“双降”的要求对其日常运营的影响不会很大，而监管方面也不会一刀切，若令头部平台存量直接压降至一半，将直接损害出借人、借款人的利益。

麻袋财富相关负责人对《投资者网》称，“目前，麻袋财富仍按照上海金融办、中国互金协会指示，严格执行借贷余额和借款人、出借人数量逐月环比下降的要求。”

头部平台优势显现

2018年下半年行业“暴雷潮”影响深远，此前业内一直囿于P2P平台信息中介的定位，同时又为打破投资者刚性兑付的预期，平台种种“增信”的行为一直被禁止。

目前，为保证行业良好发展，监管也在酝酿要求区域性、全国性P2P平台缴纳不同层级的一般风险准备金，并设立出借人风险准备金。监管还强调了对P2P网贷平台增强股东、高管和公司治理的管理。

因此，诸如中国平安集团旗下的陆金服，中信产业基金控股的麻袋财富，由于股东方都具有雄厚的金融背景，在爆雷潮后一直稳健运营，成为了借款人、出借人愈加信任的平台。

陆金服实力不用多说，作为头部网贷平台之一的麻袋财富一直低调发展，虽不如前者名声响亮，但同样拥有大平台的责任担当，始终力求为投资人提供稳健的投资回报而平稳发展。官网显示，麻袋财富是中信产业基金控股的网络借贷信息中介平台，由上海凯岸信息科技有限公司运营管理。平台实缴注册资本为1.1亿元，截至2019年3月31日，麻袋财富累计交易金额突破1115亿元，累计为用户赚取收益达15.8亿元。

由于股东方为中信产业基金，其雄厚的金融背景，专业的管理经验以及资金优势助力麻袋财富在去年“爆雷潮”中平稳度过。据麻袋财富品牌公关总监周扬称，去年8月份行业爆发雷潮，麻袋财富依靠严格的风险控制体系及先进的金融科技手段在10月份就已完全消化行业危机对平台的影响，这一恢复速度不仅在上海，乃至全国都位于领先地位。

2015年底，麻袋财富与战略合作伙伴中腾信共同获得4.2亿元增资，中信产业基金继续增资，其中针对麻袋财富的1亿元增资，已由德勤华永会计事务所完成验资工作。麻袋财富相关负责人称，“后续会通过进一步融资提升实缴注册资本，以满足试点备案的相关要求”。

在合规备案方面，作为网贷行业的头部领先平台，麻袋财富在全国开展的合规检查进程中始终走在前列。值得一提的是，平台接入了中国互联网金融协会的信息披露和产品登记系统，以及国家互联网应急中心P2P专项整治数据报送系统，每月均按时报送数据。公司在官网、APP客户端、中互金协会等渠道主动进行信息更新。资金安全方面，麻袋财富已实现全量资金银行存管，存管银行厦门银行首批通过了中互金协会的“白名单”测评。

麻袋财富CEO魏崑表示，“P2P对普惠金融的发展仍大有可为，对活下来的平台而言真正的比拼才刚要开始。在未来几年内，行业将会以合规检查为分水岭，马太效应加剧资金进一步向头部聚集，精细化运营能力将构筑竞争壁垒。”在合规备案已成为行业大趋势的情况下，像麻袋财富的头部平台由于深耕行业，拥有强大运营实力或将争夺更多话语权。

中国社会科学院产业金融研究基地副秘书长陈文此前发文称，“堵”不如“疏”。为防范金融风险，监管机构最简单的方式是树立一道道高高耸起的监管墙，但单纯的“堵”无法彻底阻碍各种形式的金融创新，只会导致数字普惠金融的走向出现异化。

陈文称，监管目前的管理思路就是对包括P2P在内的数字普惠金融从业机构采取分类监管，对真正能够做到合规经营、具备持续经营能力的机构予以更好的发展空间，形成正向激励。

作者：刘逸伦 

来源：投资者网