2017年度矿产资源形势分析报告

当前，全球经济正在摆脱温和低速态势，低增长、低通胀、低利率的“三低状态”正在打破。美国经济复苏逐季好转，欧洲经济增长好于预期，日本经济增长有所回暖，新兴经济体经济增长出现分化。IMF预计2017、2018年全球GDP将分别增长3.6%和3.7%。中国经济结构正在不断调整优化，经济呈现稳中有进、稳中向好的利好格局，发展动能正有序转换。矿业回升势头持续筑稳，各种矿产品价格指数震荡上扬，矿业效益显著改善；石油和天然气开采业投资显著增长，金属矿产品产量以增长为主基调，非金属矿产品产量持续增长；矿产品贸易指数震荡回升，主要矿产品进口总体呈增势。另一方面，矿业市场投资动力总体依然不足，矿业结构调整转型仍需升级。在跟踪分析和综合研究的基础上，对2017年度矿产资源形势分析如下。

全球矿业指数延续回升态势  矿业活力释放持续

全球矿业指数总体走出低迷，进入阶段式缓慢复苏态势。随着全球经济的缓慢复苏，带动矿产资源需求回升，矿产品价格步入上升轨道，全球矿业从2016年开始有复苏的迹象，2017年延续复苏态势。SNL金属和矿业咨询公司项目链活动指数（PAI，Pipeline Activity Index）显示，2016年平均值约为70点，2017年指数均值已达到80点；总体上，2016~2017年PAI指数呈波浪式上涨态势。

全球钻探活动渐趋活跃，矿产勘查预算企稳回升。S&P最新发布的报告显示，2017年全球钻探活动逐步表现出活跃态势，其中黄金钻探活动上升尤为明显。2017年全球固体矿产勘查预算触底回升，是自2012年以来的首次上涨，较2016年上涨14%，达到79.5亿美元。

矿产品价格指数震荡上扬  矿业效益显著改善

矿产品价格指数震荡上扬。中国国土资源经济研究院价格指数研究表明，主要矿产品价格在2015年底触底的基础上，进入了持续反弹上涨新时期，矿业市场信心逐渐恢复，市场活力不断增强，矿业复苏动能正在生成。2017年主要矿产品价格指数先抑后扬，总体走势向上。11月，我国非能源矿产品价格指数、能源矿产品价格指数、主要矿产品价格指数分别为79.8、72.4、73.4，同比分别上涨5.4%、5.2%、5.2%，环比分别上涨-0.5%、0.8%、0.7%。

采矿业利润显著增加，矿业经济效益明显好转。主要矿产品价格整体回升，使得采矿业利润总额同比显著增长。2017年1~10月，全国采矿业利润总额4111.6亿元，同比增加2973.6亿元（2016年同期1138.0亿元），同比增长261.3%。其中，煤炭开采和洗选业利润总额2506.3亿元，同比增加1933.2亿元（2016年同期573.1亿元），增长了2.4倍；石油和天然气开采业利润总额406.5亿元，同比增加784.2亿元（2016年同期亏损377.7亿元）；黑色金属矿采选业、有色金属矿采选业分别为372.4亿元、514.2亿元，同比分别增长17.3%、40.3%；非金属矿采选业利润总额为303.4亿元，与上年同期基本持平。

价格回暖促使行业效益显著改善。一是随着油价回升，2017年前三季度国内“三桶油”的经营业绩实现大幅上涨。其中，中石油实现净利润为173.7亿元，同比增长9.1倍；中石化实现净利润383.7亿元，同比增长31.6%；中海油实现营业收入1160.7亿元，同比增长29.5%。二是国际市场煤价自2016年7月后快速回升，2017年1~10月全国规模以上煤炭企业利润总额2506.3亿元，同比增长6.3倍。三是普氏62%铁矿石1~12月平均价为71.2美元/吨，同比增长23.7%，规模以上矿山企业1~10月实现利润372.4亿元，同比增长56.4%。四是有色金属产品价格高位震荡，效益持续向好。1~6月，全国8264家规上有色金属工业企业(不包括独立黄金企业)实现利润1975.9亿元,同比增长49.2%。五是非金属矿工业实现利润大幅增长，1~10月份实现利润总额241.3亿元，比上年同期增长7.9％。

矿业市场投资动力总体依然不足，但是油气开采业投资显著增长。采矿业利润大幅回升并没有完全激发市场投资信心。2017年1~11月，全国采矿业固定资产投资完成额8223亿元，同比减少10.2%；其中，煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业、黑色金属矿采选业、有色金属矿采选业、非金属矿采选业投资额分别为2435亿元、2160亿元、696亿元、1043亿元、1623亿元，同比分别增加-11.3%、15.8%、-23%、-22.4%、-15.8%。2017年11月，全国采矿业投资783亿元，环比增加4.7%；其中，煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业、黑色金属矿采选业、有色金属矿采选业、非金属矿采选业投资额分别为216亿元、253亿元、47亿元、87亿元、144亿元，环比分别增加4.3%、40.6%、-32.9%、-8.4%、-13.3%。

特别需要注意的是，民间采矿业固定资产投资信心依然不足，办矿意愿不强。2017年1~11月，民间采矿业投资4558亿元，同比减少19.3%。其中，煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业、黑色金属矿采选业、有色金属矿采选业、非金属矿采选业投资额分别为1356亿元、180亿元、514亿元、795亿元、1529亿元，同比分别减少19.0%、19.4%、27.4%、18.4%、15.8%。2017年11月，民间采矿业投资425亿元，环比减少1.2%，其中煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业、黑色金属矿采选业、有色金属矿采选业、非金属矿采选业投资额分别为141亿元、15亿元、39亿元、65亿元、142亿元，环比分别增加24.8%、-31.8%、-30.4%、-4.4%、-6.6%。

矿业行业指数波动上扬   回升趋势基本稳定

我国矿业市场仍处于结构调整但呈现稳中向好态势的平台期。中国国土资源经济研究院发布的中国矿业行业指数显示：2017年11月，煤炭行业指数为123.3，同比增长1.1%，环比增长0.4%；有色金属行业指数为181.9，同比增长2.9%，环比增长0.3%；黑色金属行业指数为140.5，同比增长1.4%，环比增长0.4%；油气行业指数为117.4，同比增加1.0%，环比增长0.1%。

2017年以来，从宏观经济情况来看，全国工业生产加快发展，结构优化效益提升，以“三降一去一补”为重点的供给侧结构性改革顺利推进。以前三季度为例，全国规模以上工业增加值同比实际增长6.7%，增速比上年同期加快0.7个百分点。我国矿业市场行情稳中向好，矿业行业继续处于结构调整、优化升级时期。与此相适应，中国矿业指数以温和上升为主基调，没有出现大幅震荡。11月份中国矿业指数总体走势向上，同比增长、环比增长均为正值。煤炭行业指数、有色金属行业指数、油气行业指数、黑色金属行业指数同比和环比略均为正值，而且走势好于上一月度。总体来说，我国矿业市场仍处于结构调整但呈现稳中向好态势的平台时期，这一趋势得以延续。

原油产量下降，天然气和煤炭产量增长，金属矿产品产量以增长为主基调，非金属矿产品产量持续增长。一是原油产量减少，天然气和煤炭产量有所增长。2017年1~11月，全国常规天然气、原煤、原油产量分别为1338.0亿立方米、31.4亿吨、1.76亿吨，同比分别增长9.1%、3.7%、-4.1%。预计2017年全国原油产量1.95亿吨，天然气产量1450亿立方米，页岩气产量约93亿立方米。二是金属矿产品产量以增长为主基调。2017年1~10月，全国十种有色金属产量为4521.7万吨，同比增长3.4%，增幅较1~9月收窄0.7个百分点。铜精矿、铅精矿、锌精矿、镍精矿、锡精矿、锑精矿金属料产量分别142万吨、153万吨、319万吨、7.8万吨、7.7万吨、8.4万吨，同比分别增长4.5%、9.6%、-4.0%、3.7%、-0.2%、0.5%。1~10月规模以上矿山生产铁矿石原矿10.82亿吨，同比增长6.0%。三是非金属矿产量持续增长。2017年1~11月份主要非金属矿鳞片石墨产量60万吨，同比增长10%；滑石产量170万吨，保持稳定；萤石产量380万吨，同比增长18%；高岭土460万吨，同比增长5%。预计2017年全年受矿产品价格上涨的影响，非金属矿产品产量增长已成定局。

矿产品贸易指数震荡回升，主要矿产品进口呈现增势。中国国土资源经济研究院矿产品贸易指数监测和跟踪研究成果表明：2017年3月，矿产品贸易指数一度升至2015年以来的最高值，随后开始回落；8~9月，矿产品贸易指数出现上扬势头，但持续时间不长；10月，矿产品贸易指数再度回落，但好于2017年7月份的水平。大宗矿产品进口量的增加助推矿产品贸易指数好转。截至2017年10月，我国煤炭、原油、液化天然气、铁矿石进口量分别为2.3亿吨、3.5亿吨、2909万吨、9.0亿吨，同比涨幅分别为12.1%、11.8%、47.8%、6.3%。预计未来中短期内，矿产品贸易指数继续回升，煤炭进口规模回升，原油进口量持续增长，液化天然气进口量高速增长，铁矿石进口量小幅增长。

四季度我国矿业权活跃指数明显回落   

2018年有再次反弹可能

中国国土资源经济研究院矿业权活跃指数监测分析成果表明，自2013年四季度达到峰值以来总体呈震荡下行趋势。2017年二、三季度探矿权活跃指数出现反弹，三季度采矿权活跃指数出现反弹，但四季度探矿权、采矿权活跃指数均出现明显回落；主要原因是中央持续加强环保督查，自然保护区内矿业权正在清理退出，以及矿业权出让收益新规出台后有关配套政策还不完善，一些省份暂停了矿业权出让。随着矿业市场的企稳回升及矿业权管理制度的完善，预计2018年我国矿业权活跃指数将再次反弹。但在生态保护优先和经济转型升级的大背景下，我国矿业权活跃指数总体将处于较低水平。

四季度全国矿业权市场竞争出让矿业权数量大幅减少。2017年10~11月矿业权市场竞争出让探矿权6个（其中地热4个，铜、铅各1个），仅为7~8月出让数量的3.6%，出让探矿权合同总金额349万元，仅为7~8月出让合同金额的0.25%。7~8月共转让探矿权12个，比7~8月转让数量减少62.5%，转让合同总金额2.4亿元，比7~8月增加38.7%，转让的主要矿种为金、铅。

2017年10~11月，竞争出让采矿权54个，比7~8月出让数量减少62.8%，出让合同总金额1.03亿元，仅为7~8月的3.3%，出让矿种主要为建筑用砂石粘土矿。转让采矿权67个，比7~8月转让数量减少47.2%，转让合同总金额10.27亿，比7~8月增加42.4%，转让主要矿种为建筑石料用灰岩、煤、建筑用玄武岩和水泥用灰岩。

思考与建议

围绕筑稳矿业复苏基础、深入推进供给侧结构性改革和促进生态文明建设等方面的重大任务，2017年，国务院、相关部委发布了系列文件，并出台了相关政策措施，其中涉及矿产资源管理方面的初步统计有148项。

在矿产领域，围绕健全矿业市场体系等方面的基础性文件主要有五项：一是《国务院发布关于印发矿产资源权益金制度改革方案的通知》（国发〔2017〕29号），在矿业权出让环节，将探矿权采矿权价款调整为矿业权出让收益，中央与地方分享比例确定为4:6，兼顾矿产资源国家所有与矿产地利益，保持现有中央和地方财力格局总体稳定，与我国矿产资源主要集中在中西部地区的国情相适应，同时有效抑制私挖乱采、贱卖资源行为。二是财政部、国土资源部印发《矿业权出让收益征收管理暂行办法》（财综〔2017〕35号）的通知，自通知执行日起，出让新设矿业权的，矿业权人应按《办法》缴纳矿业权出让收益，之前形成尚未缴纳的探矿权、采矿权价款纳入矿业权出让收益科目并统一按规定比例分成。三是中 共中央、国务院印发了《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》，强调了深化石油天然气体制改革要坚持问题导向和市场化方向，体现能源商品属性；坚持底线思维，保障国家能源安全；坚持严格管理，确保产业链各环节安全；坚持惠民利民，确保油气供应稳定可靠；坚持科学监管，更好发挥政府作用；坚持节能环保，促进油气资源高效利用。四是为贯彻落实生态文明体制改革要求，中 共中央办公厅、国务院办公厅印发《矿业权出让制度改革方案》，要求以招标拍卖挂牌方式为主，全面推进矿业权竞争出让，严格限制矿业权协议出让，下放审批权限，强化监管服务；提出用3年左右时间，建成“竞争出让更加全面，有偿使用更加完善，事权划分更加合理，监管服务更加到位”的矿业权出让制度。五是《领导干部自然资源资产离任审计规定》（试行）印发，对领导干部自然资源资产离任审计工作提出了具体要求，要求各地区各部门结合实际认真遵照执行。

上述措施主要立足服务于中长期资源管理，但是从目前矿业持续稳定增长动力不足、生态文明建设、供给侧结构性改革等方面的实际问题看，需要构建新型资源生态观、新型空间治理观、新型资源安全观、新型资源利用观、新型资源全球观和新型资源价值观，深入推进矿业转型升级，推动生态文明建设。建议：

（一）加快推进结构调整转型升级，努力提高国内矿山发展的质量和效益。坚持绿色发展、安全发展、和谐发展，不断提高信息化、智能化、绿色化发展水平，提升集约化、高效化、国际化运营能力，努力建设具有可持续生产水平，可持续运营能力，可持续创造价值的产业，更好地服务于经济社会发展。一是加快淘汰落后产能，提升供给质量。切实落实《全国矿产资源规划(2016-2020年)》，坚决关闭安全无保障、环保不达标、资源利用水平低的“散小乱污”矿山，彻底退出各类自然保护内的矿山。二是推进资源基地建设，提升竞争能力。选择一批资源储量可靠、生产规模大、比较优势明显的，对稳定产能、产业升级、效益增长具有重大影响的大型矿山建设，壮大大型企业实力，提高国产矿的整体竞争能力。三是促进绿色矿山建设，提高绿色发展水平。树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，按照绿色矿山建设标准要求，结合企业自身发展实际，合理调配矿区生产布局，优化矿山生产结构，有效控制矿山废弃物排放，大力开展节地节水节能，有步骤、分阶段做好矿区绿化、土地复垦和地质环境恢复治理，尽量减少对自然的干扰和损害。

（二）依托“一带一路”建设，提供新的金属需求增长点。一是实施低端转移、高端做强的战略方针。借鉴美、日“退而不衰”的策略，金属产业通过产能国际合作，一方面要转移国内富余的中低端产能，化解产能过剩问题；另一方面，通过合作学习和吸取他国的先进技术，着力开发和发展高端的产能，提高金属产业的国际竞争力。二是大力鼓励民营资本参与。加强顶层设计，有序引导民营企业参与国际产能合作。加大政策引导和支持力度，加强信息服务和人才扶持，多种渠道综合解决民营企业国际产能合作的融资困难，提升民营企业参与国际产能合作的积极性和竞争力。三是创新投资模式。矿业投资具有周期长、投资大、风险高等诸多特点，金属资源产业的对外投资模式应根据矿业的特点进行创新设计。如参与风险勘探、购买产权、并购重组、参股包销等。

（三）深化矿业体制改革，增强应对周期性波动的韧性。一是加快推进国有矿企改革，使企业由追求营业收入向追求盈利能力提升转变。加快剥离企业办社会职能，做好再就业和社会保障工作。二是完善我国矿业税费政策，进一步推进资源税从价计征，取消或降低前段税费比例，设置矿业稳定调节基金，平滑矿业周期利润。三是对要退出的企业做好政策托底工作，提供必要的财政支持，协助矿山企业做好职工安置、再就业与社会保障工作。

来源: 香港国际矿业投资